دانلود کتاب How Finance Works: The HBR Guide to Thinking Smart about the Numbers

مقدمه‌ی نویسنده
برای بسیاری از افراد، امور مالی مسئله‌ای پیچیده و نامفهوم است. بسیاری از کسانی که در این زمینه فعالیت می‌کنند، با پنهان کردن فعالیت‌های خود باعث ایجاد ترس در دیگران می‌شوند. اگر می‌خواهید در شغل خود پیشرفت داشته باشید، لازم است درباره‌ی مسائل مالی بیشتر بدانید. چراکه امور مالی زبان کسب‌وکار است. امور مالی در نظام سرمایه‌داری شریان اصلی اقتصادبه حساب می‌آید. بنابراین بدون آگاهی از امور مالی و شرکت در جلسات موفقیتی به دست نخواهید آورد.
خوشبختانه دانش امور مالی را می‌توان بدون نیاز به مدل‌سازی پیچیده یا قیمت‌گذاری ابزار مشتقه ، فرا گرفت. این کتاب قصد دارد تا خواننده را به زبان ساده با امور مالی آشنا کند تا دیگر ترسی در این زمینه نداشته باشد. کسب بینش مالی شما را تبدیل متخصص مالی نمی‌کند، اما با اطمینان و کنجکاوی می‌توان این مسائل را دنبال کرد.
این کتاب حاصل تلاش اینجانب در زمینه‌ی آموزش مالی به دانشجویان کارشناسی ارشد کسب‌وکار و حقوق، با گرایش‌های مرتبط، نوشته شده است. طی دو دهه‌ تدریس، سعی داشتم تا مسایل امور مالی را، بدون ورود به جزییات، با مثال‌های ساده و واقعی بیان کنم و متعقدم می‌توان بدون وارد شدن به جزئیات، روی این مسائل تمرکز کرد. این منطق در نگارش این کتاب هم وجود دارد.

پیش‌نیازها
پدر من در بخش بازاریابی شرکت‌های داروسازی در آسیا و ایالات‌متحده مشغول به کار بود. او در پنجاه‌وهشت سالگی برای درآمد بیشتر، امور مالی را به‌عنوان شغل دوم خود انتخاب کرد و در حدود یک دهه به این کار مشغول بود. او درک عمیق صنعت را با تخصص مالی نوین در هم آمیخت تا به یک تحلیلگر تحقیقات سهام تبدیل شود. اما مسیر سختی بود.
در این مدت من به‌عنوان دانشجوی تحصیلات تکمیلی و استاد جوان دانشگاه، مشغول فراگیری امور مالی، به‌عنوان یک تحلیل‌گر در وال‌استریت، بودم. پدرم سؤال‌های بسیاری از مسائلی که در این دنیای پیچیده‌ی مالی روبه‌رو می‌شد و درک نمی‌کرد، از من می‌پرسید. همان‌طور که من سعی می‌کردم او را درمورد چندبرابرشدن قیمت و جریان نقدی یا تخفیف آگاه کنم، او هم قدرت کنجکاوی و پشتکار را در این مسیر سخت به من نشان می‌داد.
تنها پیش‌نیازهای این کتاب همین دو ویژگی است: کنجکاوی و پشتکار. با کنجکاوی کافی درمورد امور مالی سؤالاتی خواهید داشت که یادگیری شما را از طریق فصل‌های این کتاب پاسخ می‌دهد. و با پشتکار کافی می‌توانید راه خود را از میان مسیر سخت‌تر بیابید و بدانید که با شناخت عمیق‌تر از امور مالی و ابزاری برای زندگی حرفه‌ای خود به هدف خواهید رسید.

مخاطب موردنظر
این کتاب برای همه‌ی کسانی است که می‌خواهند درک عمیقی از امور مالی داشته باشند. کسانی که به‌تازگی با امور مالی آشنا شده‌اند و با مبانی اصلی مسائل مالی آشنایی ندارند. کسانی که آگاهی بیشتری از امور مالی دارند، می‌دانندکه در این زمینه، بین تئوری تا عمل تفاوت بسیاری وجود دارد. شهودهای اصلی امور مالی فرّار است و این کتاب فرصتی را برای آنها فراهم می‌آورد تا درک خود را فراتر از استفاده از ایده‌ها تعمیق بخشند. مدیران قادر خواهند بود تا با کارشناسان مالی و سرمایه‌گذارانبا اطلاعات بیشتری مذاکره و مشورت کنند.
 
نقشه‌ی راه
خواننده می‌تواند این کتاب را به‌عنوان مرجع درنظر بگیرد. به‌طوری که در مواجه با مسائل مختلف و موردنیاز به این کتاب رجوع کند. در حقیقت این کتاب طوری طراحی شده که باید از صفحه‌ی اول تا صفحه‌ی آخر خوانده شود. چراکه فصل‌ها بر پایه‌ی فصل قبلی پیش می‌روند.

فصل 1: تجزیه‌وتحلیل مالی
براساس سؤالات مشخصی تجزیه‌وتحلیل مالی را شروع خواهیم کرد که بخش اعظم زبان مالی را تشکیل می‌دهد.
شما عملکرد اقتصادی را با استفاده از حساب‌های مالی تاریخی چگونه تفسیر می‌کنید؟ این‌همه نسبت‌ها و اعداد به چه معنی است؟ یک بازی چالش‌برانگیز اما سرگرم‌کننده به شما امکان می‌دهد ارتباط بسیاری از نسبت‌های مالی را که امور مالی در عمل روی آن تمرکز دارد مشاهده کنید.

فصل 2: چشم‌انداز مالی
بسیاری تصور می‌کنند تمام امور مالی خلاصه می‌شود در تجزیه‌وتحلیل مالی و نرخ‌ها. درواقع این فقط آغاز راه است. برای دیدن نتایج آن دو پایه‌ی چشم‌انداز مالی را درنظر می‌گیریم: اولاً، پول نقد بیش از سود اهمیت دارد. .ثانیاً: آینده بیش از گذشته و حال مهم است.
منابع واقعی بازده اقتصادی چیست؟ چرا حسابداری ممکن است مشکل‌ساز باشد؟ اگر آینده بسیار اهمیت دارد، چگونه می‌توانیم براساس جریان‌های نقدی آتی به ارزش فعلی برسیم؟

فصل سوم: اکوسیستم مالی
در دنیای مالی، مانند صندوق های پوشش ریسک، سرمایه‌گذاران فعال، بانک‌های سرمایه ‌گذاری و تحلیلگران، پیچیده به‌نظر می‌رسند. اما مهم است که یک مدیر، برای پیشرفت در امور مالی، از این پیچیدگی سردر بیاورد. سعی خواهیم کرد به دو سؤال پاسخ دهیم: چرا سیستم مالی این‌قدر پیچیده است؟ آیا راه آسان‌تری وجود دارد؟

فصل چهارم: منابع ایجاد ارزش
مهمترین سؤالات در امور مالی مربوط به ریشه‌های ایجاد ارزش و چگونگی سنجش آن است. در فصل 4 با استفاده از ابزارهای تهیه‌شده به بسیاری از سؤالات، به‌صورت جزئی‌تر پاسخ خواهیم داد. منبع ایجاد ارزش چیست؟ منظور از ایجاد ارزش چیست؟ هزینه‌ی سرمایه چیست؟ ریسک را چگونه می‌توان سنجید؟

فصل 5: هنر و علم ارزش‌گذاری
ارزش‌گذاری یک گام مهم در تصمیمات سرمایه‌گذاری است. در این فصل به این نکات خواهیم پرداخت که: چگونه می‌توان با هنر و علم ارزش‌گذاری، ارزش یک شرکت را تخمین زد؟ چه سرمایه‌گذاری‌هایی ارزش دارند؟ و چگونه می‌توانیم از بروز شایع‌ترین مشکلات در ارزش‌گذاری جلوگیری کنیم؟

فصل ششم: تخصیص سرمایه
در نهایت، یک مسئله‌ی اساسی را بررسی خواهیم کرد و آن اینکه مدیران مالی در یک شرکت با جریان نقدی اضافی پول چه کاری باید انجام دهند؟ بخش اعظم این فصل به آنچه در این کتاب آموخته‌ایم اختصاص دارد. آیا باید در پروژه‌های جدید سرمایه‌گذاری کنید؟ آیا باید پول را به سهامداران برگردانید؟ اگر چنین است، چگونه؟

راهنماهای دنیای امور مالی
پنج نفر خبره که از بینش و تجربیات کافی در امور مالی، در دنیای واقعی، برخوردار هستند و چندین دیدگاه درمورد اکوسیستم مالی توسعه‌یافته در فصل 3 ارائه داده‌اند را انتخاب کردیم تا به درک کامل‌تر این کتاب کمک کند.
دو مدیر ارشد مالی (CFO) به‌عنوان نماینده‌ی شرکت‌ها، دو سرمایه‌گذار، یکی از بخش خصوصی و دیگری از بخش عمومی، و یک تحلیلگر تحقیقات سهام (مانند پدر من) که در بطن اکوسیستم مالی قرار دارد نیز در این خصوص کمک می‌کنند.
اولین مدیر ارشد مالی، خانم لارنس دبرو است. مدیر ارشد مالی شرکت هاینکن که یک شرکت نوشیدنی بین‌المللی است که در بیش از صد کشور جهان فعالیت دارد. دبرو ابتدا به مدرسه‌ی تجارت در فرانسه رفت، سپس به یک بانک سرمایه‌گذاری و پس از آن تصمیم به انتقال به شرکت‌های سهامی گرفت. با توجه به اینکه وی به‌عنوان مدیر ارشد مالی تعدادی از شرکت‌ها مشغول به کار بوده است، یک راهنمای خوب درمورد چگونگی سرمایه‌گذاری شرکت‌ها در سراسر جهان و تعامل آنها با بازارهای سرمایه قلمداد می‌شود.
مدیر ارشد مالی دوم، پل کلنسی، مدیر ارشد مالی سابق بیوژن، یک شرکت جهانی بیوتکنولوژی است. کلنسی قبل از اینکه مدیر ارشد مالی بیوژن شود، چندین سال در شرکت پپسی مشغول به کار بود. وی دیدگاهی ویژه و باارزش درمورد نوآوری تأمین مالی و فعالیت‌های تحقیق و توسعه فراهم کرده است.
اولین سرمایه‌گذار، آلن جونز از شرکت مورگان استنلی، رئیس جهانی سهام خصوصی برای بانک سرمایه‌گذاری است. جونز و تیمش شرکت‌هایی که کمتر از ارزش ذاتی خود هستند را پیدا می‌کنند و از طرف مشتریان آنها را می‌خرند.
دومین شخصیت سرمایه‌گذار جرمی میندیچ ، بنیانگذار اسکوپیا کپیتال است. میندیچ به‌عنوان یک روزنامه‌نگار شروع به کار کرد، اما دریافت که در امور مالی و کمک به شرکت‌ها در رسیدن به موفقیت‌های مالی توانایی بهتری دارد. پس برای صندوق‌های مختلف پوشش ریسک، اسکوپیا کپیتال را تأسیس کرد که اکنون یک صندوق پوشش ریسک چند میلیارد دلاری در نیویورک است. میندیچ به‌عنوان یک مدیر صندوق‌های پوشش ریسک، دائماً شرکت ها را از نظر بالا و پایین‌ رفتن ارزش واقعی‌شان ارزیابی می‌کند.
در نهایت دو سرمایه‌گذار توضیح می‌دهند که شرکت ها چگونه ارزیابی می‌شوند و متعاقباً سعی می‌کنند با سرمایه‌گذاری‌های خود آنها را ارزشمند کنند.
پنجمین خبره، آلبرتو موئل، عضو سابق برنشتاین، یک شرکت تحلیل سهام است. موئل با صحبت کردن با مدیران و ارائه‌ی توصیه‌هایی به سرمایه‌گذاران، به‌طور منظم با شرکت‌ها در تعامل است. او نشان می‌دهد كه چگونه تحلیلگران شرکت‌ها را بررسی می‌كنند، چگونه از اتفاقاتی که ارزش آنها را تعیین می‌کند باخبر می‌شوند؟ درواقع وی به‌عنوان پلی بین شركت‌های تحت‌پوشش دبرو و كلنسی و سرمایه‌گذارانی است که جونز و میندیچ معرف آنها هستند.
آنها باهم به ما کمک می‌کنند تا بینش درستی از دنیای واقعی به دست آوریم و نحوه‌ی استفاده از این دروس را به‌طور عملی درک کنیم. تبیین‌ها برای مقایسه با دیدگاه‌های دنیای واقعی همراه با مطالعات موردی در قسمت‌هایی تحت عنوان ایده‌ها در عمل، در بخش پایانی هر فصل، آورده شده است و هر فصل با سؤالاتی به پایان می‌رسد که شامل تمام مطالب مربوط می‌شود.

Summary by rt.gorji